Απώλειες 6 δισ. για τα ταμεία από ομόλογα, μετοχές και αμοιβαία

Του Γιώργου Γάτου-Ημερησία

Λογιστικές ζημιές έως και 47% που μεταφράζονται περί τα 6 δισ. ευρώ, σύμφωνα με εκτιμήσεις στελεχών της κοινωνικής ασφάλισης, «γράφουν» τα ασφαλιστικά ταμεία στην αξία της κινητής περιουσίας τους εξ αιτίας της πτώσης των τιμών των μετοχών, των κρατικών ομολόγων και των αμοιβαίων κεφαλαίων.

Την απομείωση της αξίας της κινητής περιουσίας των Ταμείων - που σύμφωνα με τα τελευταία δημοσιευμένα στοιχεία της Γραμματείας Κοινωνικών Ασφαλίσεων έφτανε τον Αύγουστο του 2009 τα 29,5 δισ. ευρώ (από τα οποία τα 13,2 δισ. ευρώ ήταν χρεόγραφα, δηλαδή μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια) - αποτυπώνουν οι αποτιμήσεις των χαρτοφυλακίων στα δύο μεγαλύτερα Ταμεία της χώρας, στον ΟΑΕΕ και το ΙΚΑ.
Με βάση τις αποτιμήσεις αυτές:
Η κινητή περιουσία του ΟΑΕΕ έχει μειωθεί κατά 47% ή 213 εκατ. ευρώ μέσα στην τελευταία...
 διετία. Η αξία των μετοχών έχει υποχωρήσει κατά 38% και των ομολόγων κατά 44%. Σημειωτέον ότι το Ταμείο αναγκάστηκε, λόγω και της περικοπής της κρατικής επιχορήγησης, να ρευστοποιήσει το 2010 δύο ομόλογα του ελληνικού δημοσίου, συνολικής αξίας 40 εκατ. ευρώ, προκειμένου να «καλύψει» τρέχουσες οικονομικές υποχρεώσεις του.
Τα δύο αμοιβαία κεφάλαια της ΑΕΔΑΚ του ΙΚΑ ? ΕΤΑΜ έχουν υποχωρήσει σε διάστημα μόλις 1 έτους κατά 21% (το μεικτό εσωτερικού) και κατά 24% (το ομολογιακό εσωτερικού).

Ανενεργός νόμος

Με αυτά τα δεδομένα, στελέχη της κοινωνικής ασφάλισης όπως και οι νέες διοικήσεις των Ταμείων, θεωρούν «απαγορευτική» κάθε σκέψη για ρευστοποίηση των κινητών αξιών, ακόμη και για την «αντιμετώπιση ταμειακών αναγκών», όπως επιτρέπει ο τελευταίος ασφαλιστικός νόμος (άρθρο 45 παράγραφος 4 του ν. 3863). Ο ίδιος νόμος, ο οποίος παραμένει ανενεργός σε ό,τι αφορά την αξιοποίηση της κινητής και της ακίνητης περιουσίας τους, παρέχει τις εξής δυνατότητες στα ταμεία:
Να πραγματοποιούν επενδύσεις χωρίς περιορισμούς σε τίτλους του ελληνικού δημοσίου σταθερού ή κυμαινόμενου επιτοκίου (πλην των σύνθετων - δομημένων ομολόγων) καθώς και με τη μορφή της αγοράς με σύμφωνο επαναπώλησης (repos) με θεματοφύλακα την Τράπεζα της Ελλάδος. Σε προθεσμιακές καταθέσεις μπορούν να επενδύουν έως το 5%.
Να συστήνουν Ανώνυμες Εταιρείες Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων (υπό την προϋπόθεση ότι θα συμμετέχουν τουλάχιστον τρεις φορείς κοινωνικής ασφάλισης) καθώς και Εταιρείες Επένδυσης Ακίνητης Περιουσίας. Να σημειωθεί ότι ειδικά για την αξιοποίηση της ακίνητης περιουσίας τα Δ.Σ. των Ταμείων υποχρεούνται να αναθέτουν σε εταιρείες διαχείρισης βασικές εργασίες όπως μελέτες για την αποδοτικότερη εκμετάλλευσή τους, τις διαδικασίες αγοράς, πώλησης, μισθώσεων και ανταλλαγών ακινήτων.
Να διαθέτουν έντοκα δάνεια σε άλλα ασφαλιστικά ταμεία. Με απόφαση του υπουργού Εργασίας και Κοινωνικής Ασφάλισης μένει να καθοριστούν οι όροι και η διαδικασία χορήγησης αυτών των δανείων, το χορηγούμενο ποσό και η διάρκεια εξόφλησή του.

H απομείωση των κινητών αξιών σε αριθμούς

OAEE
•47% έχει μειωθεί η κινητή περιουσία του OAEE μέσα στην τελευταία διετία.
•38% έχει υποχωρήσει η αξία των μετοχών
•44% έχει υποχωρήσει η αξία των ομολόγων

IKA - ETAM
•21% απώλειες για το αμοιβαίο κεφάλαιο μεικτό εσωτερικού
•24% απώλειες για το ομολογιακό εσωτερικού σε διάστημα ενός έτους

Σύνολο
13,2 δισ. ευρώ είναι η αποτίμηση σε μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια της κινητής περιουσίας των Tαμείων τον Aύγουστο του 2009